Titluri de stat Tezaur vs. Fidelis în 2027: Unde câștigi mai mult și cum le cumperi fără impozit

Într-o perioadă în care inflația erodează constant puterea de cumpărare a economiilor ținute la saltea sau în conturi curente, tot mai mulți români caută soluții sigure pentru a-și proteja banii. Titlurile de stat Tezaur și Fidelis în 2027 rămân cele mai populare și sigure instrumente de economisire din România, fiind garantate 100% de statul român și oferind un avantaj fiscal uriaș: câștigurile nu se impozitează.

Deși ambele programe sunt emise de Ministerul Finanțelor, ele funcționează după reguli diferite. În acest ghid complet îți explicăm care sunt diferențele dintre Tezaur și Fidelis, unde obții dobânzi mai bune, cum le poți cumpăra online fără comision și ce se întâmplă dacă ai nevoie de bani înainte de termen.

Ce sunt titlurile de stat și de ce sunt mai avantajoase decât depozitele bancare

Atunci când cumperi titluri de stat, practic împrumuți statul român cu o sumă de bani pe o perioadă determinată (de regulă între 1 și 5 ani), iar statul îți plătește în schimb o dobândă anuală fixă, stabilită încă din momentul achiziției. La finalul perioadei (scadență), îți primești înapoi întreaga sumă investită.

Principalul motiv pentru care titlurile de stat bat depozitele bancare clasice este scutirea totală de taxe. La un depozit bancar, statul îți oprește automat 10% impozit pe dobândă, iar dacă depășești anumite plafoane anuale din investiții, datorezi și contribuția la sănătate (CASS). În cazul titlurilor de stat Tezaur și Fidelis, impozitul pe venit este 0%, iar câștigurile nu intră în calculul plafonului pentru CASS.

Titluri de stat Tezaur în 2027: Cum funcționează

Programul Tezaur se adresează exclusiv persoanelor fizice rezidente în România și este conceput pentru cei care vor o metodă simplă de economisire în lei, fără a-și bate capul cu bursa de valori.

• Moneda: Exclusiv în Lei (RON).
• Valoarea nominală: Un titlu de stat Tezaur costă doar 1 leu, deci poți investi orice sumă dorești, chiar și 100 sau 500 de lei.
• Perioada (Maturitatea): De obicei sunt disponibile emisiuni pe 1 an, 3 ani sau 5 ani.
• Plata dobânzii: Se face anual, la datele stabilite în prospectul de emisiune.
• Unde se cumpără: Online prin platforma Spațiul Privat Virtual (SPV), la ghișeele unităților Trezoreriei Statului sau prin subunitățile Poștei Române.

Titluri de stat Fidelis în 2027: Cum funcționează

Programul Fidelis este o variantă mai flexibilă și mai sofisticată, deoarece aceste titluri sunt listate și tranzacționate direct la Bursa de Valori București (BVB).

• Moneda: Atât în Lei (RON), cât și în Euro (EUR).
• Valoarea nominală: Pragul minim de subscriere este de obicei de 5.000 de lei pentru emisiunile în lei și 1.000 de euro pentru cele în euro (există și tranșe speciale cu prag redus la 500 de lei pentru donatorii de sânge).
• Perioada (Maturitatea): 1 an sau 5 ani (în funcție de oferta fiecărei ediții).
• Lichiditate maximă: Deoarece sunt listate la bursă, le poți vinde oricând înainte de termen prin broker și îți primești dobânda acumulată până în ziua vânzării.
• Unde se cumpără: Prin intermediul băncilor partenere (BT Capital Partners, BCR, BRD, Alpha Bank) sau printr-un cont la un broker autorizat la BVB (ex: TradeVille, Goldring).

Comparație directă: Tezaur vs. Fidelis – Ce să alegi în 2027?

Alegerea dintre cele două programe depinde de moneda în care ai economiile, de suma pe care o poți investi și de cât de repede ai putea avea nevoie de bani în caz de urgență.

1. Alege Tezaur dacă:

Ai economii în lei sub 5.000 de lei, nu ai un cont de tranzacționare la bursă și intenționezi să ții banii blocați până la scadență. Este cea mai simplă opțiune dacă ai deja un cont activ în SPV (Spațiul Privat Virtual al ANAF).

2. Alege Fidelis dacă:

Ai economii în euro pe care vrei să le pui la lucru (băncile oferă dobânzi foarte mici la euro comparativ cu statul) sau dacă vrei libertatea de a-ți retrage banii oricând fără să pierzi dobânda acumulată până în acel moment.

Ce se întâmplă dacă vrei să retragi banii mai devreme?

Aceasta este cea mai mare diferență tehnică dintre cele două programe și un aspect critic pe care trebuie să îl cunoști înainte să investești:

• La Tezaur (Răscumpărare anticipată): Dacă ai nevoie urgentă de bani și ceri retragerea lor înainte de termen, îți primești înapoi suma inițială, însă pierzi toată dobânda. Mai mult, dacă ai încasat deja dobânda pe primul an, aceasta se va scădea din suma principală pe care o primești înapoi.
• La Fidelis (Vânzare pe bursă): Nu trebuie să ceri răscumpărarea de la stat. Vinzi titlurile pe Bursa de Valori București la prețul pieței din ziua respectivă și păstrezi dobânda acumulată la zi (așa-numitul cupon acumulat).

Cum cumperi titluri de stat online, fără să mergi la ghișeu

Procedura de achiziție s-a digitalizat complet, iar comisioanele de subscriere sunt zero pentru investitorii persoane fizice. Poți urmări calendarul oficial al emisiunilor pe site-ul Ministerului Finanțelor, unde sunt publicate lunar dobânzile și perioadele de subscriere.

Pentru Tezaur online: Trebuie să ai un cont validat în Spațiul Privat Virtual (SPV). Descarci formularul de subscriere PDF de pe site-ul Ministerului Finanțelor, îl completezi, îl trimiți prin SPV și transferi banii din contul tău bancar în contul de trezorerie deschis pe numele tău.

Pentru Fidelis online: Îți deschizi un cont la un broker autorizat la Bursa de Valori București (procesul durează 15 minute online cu buletinul), alimentezi contul prin transfer bancar și plasezi ordinul de cumpărare în perioada de subscriere a emisiunii.

Concluzie: Merită să investești în titluri de stat în 2027?

Titlurile de stat Tezaur și Fidelis rămân pilonul de siguranță al oricărui portofoliu financiar echilibrat. Chiar dacă nu îți vor aduce câștiguri spectaculoase peste noapte precum acțiunile riscante, ele îți oferă liniște, predictibilitate, garanția statului și zero impozite. Analizează-ți obiectivele financiare, păstrează un fond de urgență lichid și pune restul economiilor la lucru în programul care se potrivește cel mai bine nevoilor tale.